Circle Internet Group объявила о сделке 27 июля. Приобретённый портфель включает более 680 патентных семейств и почти 1 000 выданных патентов по всему миру. Охваченные ими технологии относятся к базовым блокчейн-системам, банковскому делу, финансовым услугам, страхованию, корпоративной инфраструктуре, проверке цепочек поставок и защищённым облачным операциям. Финансовые условия сделки не раскрываются.
Circle заявила, что после приобретения стала ведущим держателем блокчейн-патентов в США. Однако эта формулировка отражает оценку самой компании: Circle не опубликовала независимый рейтинг патентных портфелей или разбивку приобретённых активов по отдельным юрисдикциям.
Что портфель патентов IBM даёт Circle
Патент, как правило, предоставляет его владельцу законное право запрещать другим сторонам использовать защищённое изобретение без разрешения. В сфере блокчейна патенты могут охватывать методы обработки транзакций, системы проверки данных, механизмы безопасности, инструменты цифровой идентификации и корпоративную инфраструктуру. Поэтому крупный патентный портфель может использоваться для защиты продуктов, заключения лицензионных соглашений, развития партнёрств или защиты от претензий в сфере интеллектуальной собственности. При этом владение патентом не обязательно означает, что соответствующая технология уже внедрена в коммерческий продукт.
IBM сформировала значительный портфель блокчейн-патентов после активных инвестиций в корпоративные технологии распределённого реестра, начавшихся в середине 2010-х годов. Сделка позволяет Circle получить интеллектуальную собственность, самостоятельная разработка которой потребовала бы многих лет исследований, подачи патентных заявок и юридической работы.
Патенты поддержат USDC, Arc и платежи между AI-агентами
Circle заявила, что приобретённая интеллектуальная собственность будет использоваться для развития нескольких направлений её финансовой инфраструктуры, включая USDC, Circle Payments Network, блокчейн Arc и финансовые инструменты для автономных AI-агентов. Circle всё активнее позиционирует себя не только как эмитента стейблкоина. Её платформа уже включает платёжную инфраструктуру, программируемые кошельки, инструменты межсетевого перевода, сервисы расчётов для институциональных клиентов и продукты, позволяющие программным агентам хранить и переводить средства.
Circle и IBM также намерены рассмотреть дополнительные коммерческие возможности, однако ни одна из компаний не раскрыла подробности возможных будущих продуктов или партнёрств.
Circle расширяет регулируемую финансовую инфраструктуру
Покупка патентов последовала за несколькими другими шагами Circle, направленными на создание ончейн-финансовой платформы полного цикла.
В июле компания получила окончательное одобрение Управления контролёра денежного обращения США на создание Circle National Trust — национального трастового банка, регулируемого на федеральном уровне. Ожидается, что учреждение будет предоставлять услуги хранения цифровых активов, а позднее может также получить функции управления резервами USDC. Circle также заключила партнёрство со Standard Chartered, чтобы предоставить соответствующим требованиям институциональным клиентам интегрированный доступ к выпуску и погашению USDC без необходимости открывать отдельный счёт непосредственно в Circle.
В совокупности эти шаги усиливают контроль Circle над несколькими уровнями собственной инфраструктуры, включая интеллектуальную собственность, хранение активов, выпуск стейблкоинов, платежи и блокчейн-расчёты.
Важные детали сделки остаются нераскрытыми
Circle не опубликовала полный список патентов, вошедших в сделку. В объявлении также не указано, сколько приобретённых патентов было выдано в США, сколько из них остаются действующими и сохранила ли IBM какие-либо права на их лицензирование.
Эти сведения будут важны для оценки коммерческой стоимости портфеля. Патентные семейства могут включать несколько связанных заявок и выданных патентов в разных юрисдикциях, поэтому почти 1 000 патентов не обязательно представляют 1 000 полностью отдельных изобретений.
Акции CRCL выросли после объявления
Первоначальная реакция инвесторов на приобретение была положительной. Акции Circle выросли примерно на 5% в ходе торговой сессии после объявления сделки.
Рост котировок показывает, что инвесторы восприняли сделку как потенциальное стратегическое преимущество. Однако её долгосрочное финансовое влияние пока сложно оценить, поскольку Circle не раскрыла стоимость покупки, возможные лицензионные доходы или ожидаемый вклад портфеля в выручку.
IBM также поддерживает инициативу стейблкоина Open USD
IBM также входит в число более чем 140 компаний, участвующих в Open Standard — отраслевой инициативе по разработке конкурирующего стейблкоина Open USD, или OUSD, обеспеченного долларом США. В консорциум входят Visa, Mastercard, Stripe, Google, BlackRock, Coinbase и другие финансовые, технологические и криптовалютные компании. Open Standard была представлена 30 июня, однако запуск самого Open USD запланирован на более поздний срок в 2026 году.
Проект планирует направлять большую часть дохода, получаемого от резервных активов, компаниям, которые будут внедрять и распространять Open USD, за вычетом комиссии за управление. Эта модель отличается от подхода Circle, которая получает значительную часть выручки от активов, обеспечивающих USDC.
Как ранее отмечал FORECK.INFO в анализе зависимости Circle от доходов по резервам USDC, изменения процентных ставок и конкуренция со стороны альтернативных моделей стейблкоинов могут существенно влиять на финансовые результаты компании.
Участие IBM в Open Standard не обязательно противоречит сделке с Circle. Крупные технологические компании нередко одновременно поддерживают коммерческие отношения с несколькими конкурирующими финансовыми платформами.
Вывод: Сделка предоставляет Circle значительный портфель блокчейн-патентов, охватывающий финансовые услуги, корпоративную инфраструктуру и облачную безопасность. Он может укрепить возможности компании по защите и развитию USDC, Arc и более широкой ончейн-платформы. Однако коммерческую ценность приобретения будет сложно оценить до тех пор, пока Circle не раскроет больше информации об отдельных патентах, лицензионных правах и финансовых условиях сделки.
